人生理財單‧理好人生財富

曾經有一句話這麼說：“金錢就像蛇，懂得抓拿就沒事，不懂拿捏分寸，反而被纏手或被咬。＂

意味我們若無法擁有正確的金錢觀和理財技巧支配錢財，勞其一生終將被錢所支配，淪為守財奴。

許多人都有“一朝被蛇咬，十年怕草繩＂的恐懼，一次理財或投資失誤，就此意興闌珊，把投資理財視為洪水猛獸，從此不聞不看也不聽，卻忘了檢討之前使用的投資工具，是否符合個人理財需求和當前狀況。

我們的人生由多個階段組成，從嬰孩時期至年老退休，每個階段對財務的需求因人而異，理財規劃也將隨著年齡增長而產生變化，唯有適當調整投資組合，才可發揮其作用。

為此記者特別諮詢專業理財師意見，列出每個人生階段所需的理財單，讓你糾正錯誤，告別失敗從新規劃，更有效率地理財！

單身期

累積未來家庭資金

走完成長教育期，我們的生活開始慢慢的邁入單身期，由於這時候剛進入職場，還在初期摸索和發展事業，個人收入不太穩定也不高，而且還未組織家庭，責任較輕，可以在這個時段打好基礎，累積未來的家庭資金。

不過，財務規劃師李達威指出，現今年輕人的消費習慣與以前的人不一樣，大多數人缺乏理財觀念，抱著人有我有的心態，往往沒想清楚是否負擔得起而毫無節制的消費，導致支出超過預算，把收入用於償還卡債、車貸、汽車維修、智能手機等其他開銷，所以才沒有能力供屋子，有些甚至需要依賴家庭救濟。

理財要點

遵循“2116＂“103＂支出模式

李達威建議，在這段時期從零開始規劃理財的社會新鮮人或打工族，遵循“2116＂及“103＂的收入支配程式，就可擁有最基本的“兩子一儲＂，即車子、房子及儲蓄。

2代表把20%的收入用於3年以上的長期儲蓄（不包括公積金），以作為長期投資的備用資金。

1則代表10%，存為活期儲蓄和購買保險，可各佔總收入的10%。活期儲蓄的作用就像應急基金一樣，可在發生緊急突發事件時將發揮作用，以備不時只需，而保險保費率最高可佔收入的10%，為單身生活帶來更佳保障。

6代表60%，有了以上收入支配，單身一族就可完全把60%收入用在日常開銷上。

不過，他指出很少人可真正達到這個目標，目前只有5%大馬單身人士符合“2116＂收入支配模式，狀況令人擔憂。

至於“103＂，則套用在買車和房方面，即購車的價格必須相等於10個月的總收入，而購置房產時，屋價不可超過3年的總收入，才算舒適水平。

投資建議

可購買高息投資產品，如股票、信託基金等。另外，也可以參與投資門檻較低的私人退休金計劃（PRS），以獲得扣稅優惠。

家庭成形期

合理安排支出

家庭成形期大約1至5年，由於剛成立家庭，還未養兒育女，可享受愜意的二人世界，生活及工作逐漸穩定，收入也有所增加，但為了提高生活質量，為養兒育女做準備，則需要支付較大的家庭建設費用，如添購生活用具、償還房屋貸款等，是家庭消費的高峰期。

這階段的人更應合理安排支出，才能用剩餘資金投資理財，在穩定的基礎上進行資金保值和增值。

理財要點

從設立家庭賬本開始

婚後固定支出將大幅度增加，儲蓄必定減少，這階段的人需要增加收入提高儲蓄，所以工作時間都比較長，另外又因肩負家庭責任，在缺乏充裕投資金額的狀況之下，應採取較為保守的理財策略減低風險。

此階段的理財重點，可從設立家庭賬本開始，作為樹立長遠理財目標的基礎，記錄信用卡、房貸、車貸、理財產品、家庭日常開銷，如水電伙食費等支出。

另外也別忘了最主要的理財規劃，那就是以家庭為中心，定制和合理支配家庭建設費用。對於還未買屋的夫妻，首個目標應從購置房產開始，然後才順序添購家裡需要的硬件，如家具、電器等，完成後開始節財計劃，設立應急基金，備有足夠的流動資金防範意外發生，再進行投資。

投資建議

應合理的安排置業和管理債務，在資金稍有累積後，才選擇一些流動性較好的投資工具擴大投資，逐步減低投資高風險資產的比重。理財組合中除了投資股票、成長型基金、債券和保留活期儲蓄外，還可選擇一些繳費少的保險。

家庭成長期

生活穩定收入增加

結婚後，大約在30至40歲，這階段的生活穩定，收入增加，不過夫妻生活將由二人世界發展到一家三口，雖然有車有房有存款，但家庭成員隨子女的出生而增長，理財需求和家庭壓力也將隨之增加，包括月供龐大房貸、車貸、保險以及孩子養育費用，家庭支出負擔大，導致可累積資產有限，家庭儲蓄額下降。

若是雙薪家庭，有一定的財力支撐開銷，家庭抗風險能力較高，支出穩定者可趁子女上大學前逐步增加教育型儲蓄基金，籌備孩子未來的教育經費。

理財要點

多元化投資組合

這個階段父母們累積了一定的工作和投資經驗，風險承受能力增強，而孩子也從襁褓期，逐漸成長到能夠自立更生。

這期間最大開銷是子女的教育和保健醫療費用等，理財首先需要的是家庭保障，隨著子女的自理能力增強，父母可以在資金保值增值的前提下，根據經驗投資，考慮建立不同風險收益的投資組合，並以創業為目的進行風險投資，如運用部份資金投資房產，以獲得穩定的長期回酬。

同時也可以開始規劃和準備孩子的教育金及夫妻倆的養老金。

理財師李達威表示，教育金額取決於孩子未來選讀哪些學校，計劃出國深造還是留在本地攻讀學位，上國立、私立大學、學院或雙聯課程的學費及開銷，都有一定的差距。

“規劃儲存教育金之前，父母應先參考各大學院校的收費，實際估算供一個孩子上大學到底需要儲備多少資金，有個底限後才根據收入狀況和學費計算，分配一定的儲蓄金額，避免儲蓄期間出現無法支撐的狀況。＂

教育金應趁早規劃

他指出，教育金應趁早規劃，最好是從子女的孩童時期就開始，少過13年將難以規劃，若在子女上大學前10年才開始，則需要投入更高的儲蓄金額，這將無形中加重父母的負擔。

目前，在我國私立院校攻讀學士課程，每人收費介於5至6萬令吉，若父母計劃用20年時間儲蓄，包括學費按年調漲6至8%計算，一年需儲蓄6至7千令吉以上，才可應付孩子20年後的大學教育費用。

投資建議

除了為自己、伴侶和孩子配置基本的醫療、社會、意外保險等，也可考慮配置教育儲蓄保險，為孩子未來的升學、深造儲備資金。

至於孩子的教育金，可通過穩健型的基金定投方式儲備，更好的保證資金保值增值。基金投資的收益穩定又高於銀行，而且風險小，能夠有效的抵禦通貨膨脹，適合長期投資。

若家庭抗風險能力較高，可考慮持有股票投資，尋找低估值、高成長的股票長期投資。

子女大學教育期

教育及生活費猛增

子女上大學後的4至7年內，父母年齡約45至50歲左右，這個階段的教育費和生活費猛增，對於成功理財、累積了一定財富的家庭來說，完全有能力支付，可繼續發展投資事業，創造更多財富。

而對於那些理財不順利或起步較晚的家庭，負擔會更沉重，若無法成功在這之前累積大量財富，父母更應該把希望寄託在子女身上，一切以教育費和生活費用作為理財重點，確保子女順利完成學業，千萬不可因急需用錢而盲目投資，導致兩頭不到岸。

理財要點

規劃好教育費及債務

這個階段理財優先順序為子女教育規劃，然後才是債務計劃，妥善規劃後才考慮為資金增值，最後才是設立應急基金。

由於人到中年，身體機能明顯下降，難免病痛，注重養老保健者可以加保醫療或重疾保險，即使重大疾病纏身也有保障。

投資建議

可考慮將40%的儲蓄用於股票或成長型基金投資，但一定要嚴格控制風險，另外40%用於存款或償還貸款，以應付子女的教育費用，10%用於保險，另10%為家庭備用金。

家庭成熟期

逐步減少投資風險

這個階段的家庭成員數目隨子女獨立而減少，無論在工作、經濟狀況、事業發展均達到顛峰，可儲蓄資金充裕，是準備退休儲備金的黃金時期，應逐步減少投資風險，儘快在退休前把所有負債還清，為即將來臨的退休生涯作準備。

這時候子女學業有成，逐步離開家庭開始獨立生活，支出隨家庭成員數目減少而降低，變得更加穩定，家庭日常開銷不大。

不過有個不容忽視的問題，即“上有老，下有小＂的現實狀況，大部份人還要贍養父母，煩惱子女的結婚開銷等問題。

同時隨著年齡增長，我們的身體狀況也每況愈下，需及時儲備一大筆的醫療資金和提昇養老計劃等。

理財要點

追求穩健理財方式

這時候不宜過多選擇風險投資，應側重於擴大投資，追求穩健理財的方式，可選擇增持穩定、風險較小的投資工具，如債券、貨幣市場基金等低風險產品的投資組合比例，抵禦通膨等壓力，得到一定的投資回酬。

一般上，老年人所需醫療資源是一般人3至5倍，隨著年齡增長，醫療消費支出將會越來越高，其中以住院醫療費用帶來的家庭經濟壓力尤其顯著。

所以，我們也別忘了訂製符合當前健康狀況的醫療保險和養老計劃，保障生大病或患癌症時，擁有足夠資金應付龐大的住院治療費，而儲蓄養老金，則是為退休生活儲備充足的備用資金，讓我們得以提早退休安享晚年。

投資建議

將可投資資本的50%用於股票或同類型基金，40%則放在定期存款、債券及保險，備用養老，另外10%為活期儲蓄。

退休以後

自由支配時間
享受生活

退休意味著我們可以自由支配所有時間，不再為工作而煩惱，即使甚麼都不做，也會有一筆穩定的收入，雖然這筆錢比工作時減少許多，但卻擁有更多的時間去做一些自己嚮往的事情，如盡情去享受生活和到處去旅遊。

理財要點

投資以保守防禦為主

退休後的重點是享受財富，而不是累積財富，理財投資應以保守防禦為主，目標是保證有充裕的資金安度晚年。

這時候的投資應以固定收益等低風險的投資為主，且無新增負債，也不要進行新的投資，尤其是高風險投資。

另外，也別忽略增加健身和醫療保健方面的開支，延緩身體老化，降低生病幾率，提高生活品質。同時也可以適當支配一些休閒消遣方面的支出，如淡季旅遊，以實惠的方式獲得更好的旅遊體驗。

對於資產較多的老年人，可採取合法節稅方法，把財產移交給下一代，並檢視自己擁有的人壽保險，以進行適當調整。

投資建議

投資組合方面，應提高債券比重，可將投資資本的10%用於投資基金，50%放入定期儲蓄戶口或債券，40%進行活期儲蓄。

結語：

萬事起頭難，投資理財也一樣，從零開始規劃，總有許多知識需要我們不斷的學習跟進，通過實際操作吸取投資經驗。

唯有在年輕的時候打穩財務根基，逐步累積財富，我們往後的日子才可以過得更輕鬆自在，不必經常為了賺更多錢而奔波勞碌，而無法享受生活。

無論在人生的哪個階段，我們應無時無刻的把投資理財融入日常生活裡，平日開源節流，撥出部份儲蓄投資，讓錢生錢才是“生財有道＂的好典範。（星洲日報／投資致富‧財富焦點）

巴菲特的36句智慧語錄

投資原則 
1／一家企業財務報表的附註欄如果無法讓我看懂的話，我是不會投資的。因為這代表那一家企業存心不願讓投資人了解／《股市大亨開講：華倫．巴菲特點石成金的智慧》
2／以合理價格買進好公司，比以好價錢買進平庸公司好多了／《巴菲特勝券在握2》
3／在其他人貪婪時我們害怕，在其他人害怕時我們貪婪／《巴菲特勝券在握2》
4／投資時，我們把自己當作企業分析師，而不是市場分析師或總體經濟分析師，更不是證券分析師／《巴菲特勝券在握2》
5／我們的方法非常簡單，就是努力收購具備良好的經濟基本面、由誠實能幹的人才所管理的公司，然後用合理的價格買。這就是我所做的／《看見價值》
6／如果你不了解一家企業，千萬別買它／《巴菲特的24個智富策略》
7／我想要買的事業，要好到即使是個蠢蛋經營也能賺錢／《巴菲特勝券在握2》
8／從別人的錯誤中學習。別人已經經歷的悲慘遭遇，你沒有理由親嚐一次／《巴菲特的24個智富策略》
9／不要在晚上睡前想著某家公司的股價。我們該想的是價值與公司經營成果；股市是為了服務你而設，不是來指導你／《巴菲特勝券在握2》
10／我從來不想在股市賺錢，我買股票時總是假設股市明天就會關門，5年之後才會重新開始交易／《看見價值》
11／在你的能力範圍內投資，重點不在範圍要多大，而是你如何界定範圍／《巴菲特勝券在握2》
12／如果管理階層強調業績的外表甚於業績的實質，那就把錢包繼續放在你的口袋裡／《巴菲特的24個智富策略》
13／沒有辦法可以算出內在價值，你必須了解你正考慮投資的公司／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
14／只要避免犯大錯，投資人並不需要做什麼事／《巴菲特勝券在握2》
15／投資是指找到少數一些優秀的公司，然後緊抱著坐下來不動／《巴菲特的24個智富策略》
16／聰明的投資人連打盹都能賺錢／《巴菲特的24個智富策略》 

管理觀念
17／用人要看誠信、聰明和活力。但若沒有誠信，這個人的聰明和活力會毀了你／《看見價值》
18／我們不希望與讓人不敢恭維的經理人共事，無論他們的公司多麼吸引人。我們不可能與壞人達成好的交易／《巴菲特勝券在握2》
19／判斷美國企業是否真的有意自我改革時，執行長的待遇仍是檢驗的準則／《巴菲特勝券在握2》
20／諾亞並不是在已經下大雨的時候，才開始建造方舟／《巴菲特勝券在握2》
21／真正優秀的企業管理者不會在某天早晨起床時，才決定『今天我要削減成本。』就像他不會在某天起床後，才忽然決定要開始呼吸一樣／《看見價值》
22／如果我不在的話，我們的業務還是繼續，所以我人到底在哪，根本不重要／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
23／好的經理人實在難得，只因為年歲增長一歲就讓他們走，這我實在負擔不起／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
24／我會挑選每一個跟我一起工作的人，這確實是最重要的因素，對於我不喜歡或不欣賞的人，我就不會和他互動／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
25／虧了錢的公司，我還會通情達理；但損及公司名譽，我就會殘酷無情／《看見價值》 

人生哲學
26／就某種程度而言，金錢有時候讓你生活在比較有趣的環境中。但金錢無法改變的是，有多少人愛你，或你有多健康／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
27／建立名譽要20年時間，破壞名譽只要5分鐘。如果你能想到這點，做起事來就會不一樣／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
28／跟比你優秀的人交往，你也會變得更好。跟另一種人交往，你就開始每下愈況／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
29／我們從來不往回看。去懊悔當時沒有做什麼事沒意義、也無濟於事的，因為未來還有那麼多事要做。人只能往前看／《看見價值》
30／你要設法跨過『一呎高的門檻』，而不是學習非凡的技能，想要一舉跨過七呎高的門檻／《巴菲特的24個智富策略》
31／到頭來，我總是相信自己的眼睛，而不是他人的／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
32／我希望有能力解釋自己為什麼會犯錯──這代表我只做自己完全了解的事情／《看見價值》
33／習慣都是在不知不覺中養成的，養成之後就很難改／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
34／得來全不費工夫的事，不做也罷／《股市大亨開講：華倫．巴菲特點石成金的智慧》
35／我一次只選擇一種行業，並且培養6種專業知識。我現在不會接受任何行業的傳統看法，我會自己好好想一遍／《巴菲特開講─人生財富最重要的六堂課》
36／如果你在小事上缺乏紀律，在大事上也會一樣／《看見價值》

罗杰斯七条投资法则

吉姆罗杰斯是第三位介绍量子基金的核心人物，也是最为潇洒的一位，一边环球旅行一边投资，这就是量子基金创始人之一、人称"奥地利股市之父" 、周游列国全球投资的詹姆斯•罗杰斯。

 1．勤奋。
“我并不觉得自己聪明，但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作，也很热爱自己的工作，就有成功的可能”。这一点，索罗斯也加以证实，在接受记者采访时，索罗斯说，“罗杰斯是杰出的分析师，而且特别勤劳，一个人做六个人的工作”。

评价：一份耕耘一份收获，但也要注意看“场所”。勤奋首先是一种精神状态：每次行动之先，是慎密的思考和研究：是“精打细算之后准确地出击”！

 2．独立思考。 “我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。”罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为，这些人随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财。“我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。”

评价：“每个人都必须找到自己成功的方式，这种方式不是政府所引导的，也不是任何咨询机构所能提供的，必须自己去寻找。”-吉姆-罗杰斯

3．别进商学院。 
“学习历史和哲学吧，干什么都比进商学院好；当服务员，去远东旅行。”罗杰斯在哥伦比亚经济学院教书时，总是对所有的学生说，不应该来读经济学院，这是浪费时间，因为算上机会成本，读书期间要花掉大约10万美元，这笔钱与其用来上学，还不如用来投资做生意，虽然可能赚也可能赔，但无论赚赔都比坐在教室里两三年，听那些从来没有做过生意的“资深教授”对此大放厥词地空谈要学到的东西多。

评价：成功并不完全取决于专业知识，更主要的是一种思维方法和行为能力。哲学能使人聪明，而历史使人温故而知新，更加明智。

4．绝不赔钱法则。 
“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50％的利润，然而在第三年却亏了50％，那么，你还不如把资金投入国债市场。 你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。如此，你才可以战胜别人。”“所以，我的忠告就是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去。”

评价：知己知彼，百战百胜！不打无准备之仗！

5．价值投资法则。 
如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。“平常时间，最好静坐，愈少买卖愈好，永远耐心地等候投资机会的来临。”“我不认为我是一个炒家，我只是一位机会主义者，等候机会出现，在十足信心的情形下才出击”罗杰斯如是说。

评价：“错过时机”胜于“搞错对象”：不会全军覆没！当然，最好是恰到好处契准目标！

6．等待催化因素的出现。 
市场走势时常会呈现长期的低迷不振。为了避免使资金陷入如一潭死水的市场中，你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。

评价：“万事具备，只欠东风”耐心等待时机和契机！

7．静若处子法则。 
“投资的法则之一是袖手不管，除非真有重大事情发生。大部分的投资人总喜欢进进出出，找些事情做。他们可能会说‘看看我有多高明，又赚了3倍。’然后他们又去做别的事情，他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展。”罗杰斯对“试试手气”的说法很不以为然。“这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。若干在股市遭到亏损的人会说：‘赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。’越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。”

评价：一旦出击，就静待佳音，放手不管；遭遇不顺，马上休息。

理財方程式

算法：
（年薪x歲數） /10

例如：小華30歲，他的月薪是RM3000，他屬於哪一個階段？
（RM36000年薪 x30歲） /10
= RM1080000 / 10
= RM108000 

如果他的財富凈值超過108k的一倍（216k或以上），
他就屬於節儉，不平凡的财富累积者PAW (Prodigious Accumulator of Wealth)，
已接近或已達到財務自由

如果他的財富凈值少過108k的一半（54k或以下），
他就屬於奢侈，失败的财富累积者UAW (Under Accumulator of Wealth)，
離財務自由還很遠

如果他的財富凈值處於54k-216k之間，
他就屬於中庸，普通的财富累积者AAW (Average Accumulator of Wealth），
離財務自由不近不遠

你是哪一類？

書名：《The Millionaire Next Door》
作者： Thomas J. Stanley

2008大选前后的股市表现

2008年宣佈解散國會後，直到投票日前，馬股共下跌了8.9%，
而且國陣無法取得三分之二國會議席利空，引發更大的浪潮，單日猛挫9.5%。

 

现在就像2008国会解散前的那个跌势 ！
也许会有技术反弹， 但如果一宣布解散国会， 就会大跌 ！

2008年大选前还是没有预料会发生308大海啸那样的局面， 
这次大选是五五波， 如果大跌的话，会更恐怖 ！！！

2008年3月10日的马股

310午休后, 马股竟然跌停版。

310交易日, 下午 4.16分, 指数跌了133点。

310下午4.38分下跌巴仙率最高股:


310下午五点收市:
310 top losers

310 top loser(%)


上升股 26只
下跌股 905只
保持不变 62只

用老闆角度破解 上市公司玩什麼把戲

湯姆投資股票能轉敗為勝，關鍵之一在於腦筋轉了彎，不要老用散戶的心態想事情，如果能從老闆的角度出發， 就能搞懂上市公司在媒體發布消息時的弦外之音。到底上市公司在玩些什麼把戲？ 讓身為老闆的湯姆來教你：

公司說：營收下滑因為「出貨遞延」、「客戶計畫改變」

真心話：客戶砍單

公司在解釋營收衰退時，常見「出貨遞延」、「年底盤點」、「新品認證時間拉長」、「客戶計畫改變」理由，湯姆說這些都是鬼話，實話是「公司被砍單」。

湯姆說，客戶急著要貨時怎麼可能出貨遞延？搶時間時，客戶1天照3餐打電話催，有多少就先出多少，本來走海運的改走空運；過年長假要貨，工人也不用放假了，照3班輪值，公司補貼3倍薪水。因為老闆的心態都一樣，少賺點沒關係，配合客戶最重要，再怎樣都要趕工做出來。上市公司老闆因為怕股票下跌，所以不敢對外明說，但投資人自己要眼明手快， 「第1個月營收衰退就是大警訊，第2個月再衰退，股票一定要砍。」湯姆強調。

還有，有些公司會說：「與客戶共體時艱進行降價，但不影響今年毛利率。」不影響今年，不代表明年不受影響，就算毛利不降，營收也會減少，那EPS（每股盈餘）肯定跟著少，股價也很難不跌了。

公司說：為了擴大投資，無法配現金股利

真心話：線上成品存貨太高，現金卡住了

湯姆在經營事業初期，看報表上明明有賺錢，但為什麼隔年繳稅卻拿不出現金？ 其實很多上市公司也是這樣，因為再投資買設備，或是線上半成品存貨太高，這些都是現金卡住、無法配股利原因。所以一家公司若每股獲利很高，卻老是配不出錢來，並不正常，要特別留意。

這時應該細看財報，看公司的現金到底在哪裡？湯姆解釋，有些公司因為在擴充的階段，資本支出多，但這種階段若維持太久就不正常，因為快速擴充，未來營業成長不一定能跟得上，而且「買廠房設備前5年設備折舊攤銷負擔重，帳面獲利會更難看。」

如果錢是卡在材料和半成品上，電子新產品生命週期短，備料太多的話，依國際會計準則IFRS，庫存損失要逐月打掉，更會直接影響損益。像是F-IML（3638），2011年EPS為7.86 元，僅配0.99元股票股利，配股率（每股股利÷EPS）都超低，在除權、息後皆出現股價一路走跌的情況。

此外，像營建業自IFRS實施後，採全部完工入帳，業績易暴起暴落，投資人看到帳面很漂亮時，公司的營業現金可能早就入袋、不知用到哪裡去了，因此湯姆認為「看營建業拿得出現金來配，才能看成EPS」。

公司說：今年業績大好，將創歷史新高

真心話：大股東想要賣股票了

大股東想出脫股票，要賣給誰？大部分都是無辜的散戶囉！很多公司跟媒體關係良好，大股東想賣股票時，就透過報紙放業績創新高，或拿到新訂單之類的利多，吸引投資人追買，因此湯姆不會因公司發布的利多就衝進去買股，而會看實際營收表現、正式的財報，及配發股利的情況綜合考量。

另外，依法大股東賣股票前必須先「申報轉讓」，然後可在2個月內擇機賣出股票。很多投資人視此為利空，但湯姆說，其實老闆都不想低價賣出手上股票，所以你看到大股東申報轉讓某某股票時，通常申讓時的股價絕對不會是最高點，一般可以預期1～2個月內還有高點，漲幅約20%。

误入七大理财陷阱，将阻碍你积累财富的步伐

据说，只要努力工作、抓住机遇，我们就能过上功成名就、健康富裕的生活。但是，积累财富并非简单地追逐金钱。实际上，在某种程度上，在当今社会要想完全退休的话，这几乎是一项基本要求了。社保的钱根本不够退休生活的用度。你的子女可能无法自己负担大学的费用，另外，健康医疗费用很可能把你盛年时候的积蓄席卷一空。

既然积累财富对未来如此重要，那么为什么还有很多人觉得自己负债累累，或者一退休就陷入了拮据和郁闷的泥淖？并不只是运气的问题。当然，人生的舞台上，运气的确扮演着某种角色，但生活中各种事情大多是种瓜得瓜，对金钱的安排也不例外。如果明智地安排金钱，那么就能增加胜算。如果处理不当，那么幸运就很难降临到你的头上。下面列出了七大理财陷阱，而且有很多人都掉了进去；如果能避免以下的错误，那么，你就进入了财富积累的快车道。

1、购买超出能力范围的房产

这是所有陷阱中的祖师爷了。好几代人都说拥有房产就是积累财富的方式。理由很简单：买下一所房子，住上几十年，然后卖掉，赚上一大笔，因为房产增值了。对婴儿潮那代人——还有他们的父母那代人来说，这是合情合理的预计。那时候，人们不会到处搬家；大家都在一家公司里有一份稳定的工作；在一所房子里住得非常久，而且，几乎没听说过卖房子不赚钱的事情。但对我们这代人来说，情况有所不同了。

X一代和Y一代都属于到处流动型的。效忠公司，以及为一个东家服务三十年，退休的时候，得到丰厚的养老金和一只金表——如今这样的情况不复存在了。不，如今的人们靠自己，而且得为自己和家人做最好的安排。这就意味着频繁跳槽、搬家，甚至失业，被迫到别处找饭碗。这就意味着人们不再象过去那样，老待在家里了。那么猜猜看，这意味着什么？在一所房子里住的时间越短，这所房子给你带来的效益越少。效益越少，那么等你卖的时候，更可能会发现升值很少，或者根本没得赚；还有可能象这几年，大家都看到的那样，很多钱都蒸发了。

银行乐于贷款给你，而且，经常会超出你实际负担能力，所以，很有可能买房产，就是买了一个定时炸弹。过去，拥有房产通常意味着创造价值，增加自己的净资产，但现在，越来越多的人发现买房子只是给自己上了套——被高额按揭套住了。买房子的理由正确，那么就可以避开下一次房产泡沫；否则，你可能犯下了一生中最昂贵的理财错误。

2、人为车狂

如果象大多数美国人那样，那么你很可能每天上下班花很多时间开车。由于城乡布局的方式，所以这就是我们大部分人的生活方式，通常每户人家都有一辆车（或两、三辆）。糟糕的是，养车是一项很费钱的花销。首先，你得买车，但这只是花钱的开始。就算花了上万美元买了车，接下去还有把油箱加满。接着定期加油，以及日常保养。还有，别忘了上保险。哦，还有轮胎瘪了，以及各种意料之外的修理费用，也都很费钱。总而言之，一辈子花在汽车上的人均支出超过50万美元。没夸张，是真的。很多人到了65周岁退休的时候，花在车子上的钱，超过了退休账户上的钱。过过脑子吧。

所以，别犯很多车主都犯的错。开豪车的未必都是富翁，很多都是假象。车子很可能弄得他们一贫如洗，还有，或者，他们只是付了一点点头期款，还指望着每个月的薪水去交按揭呢。无论买新车，还是二手车，都是错，但买新车错得更厉害。花更多的钱，买了一辆好车，那么融资的时候，利息更高，保养更贵，还有车辆的保险费率更高。雪上加霜的是，这些支出都是为了一项贬值的资产！每天都把钱扔到一个越来越不值钱的东西上。我不是数学家，但我知道这不是积累财富的方式。就让那些傻瓜为一大坨塑料和钢铁——花钱听个响吧。你可以为自己的辛苦钱找到更好的用途，对吧？

3、漏财

我们都知道购买大件很花钱，但是小东西也能让你破产。如果想每个月多存钱、多投资、或者多还债，就得堵上花钱的小漏洞。付费电影频道、手机额外的短信费、从来不看的杂志，还有定了一个月却一次也没看的网络视频。这些东西，每一项可能每个月也就10美元，所以看起来也不是很多，但如果把这些没有充分利用的开销加起来，那么每个月可能会有百来块钱白白流失了。

这就象浴室里漏水的龙头。可能几秒钟才漏一滴水，而且很难想象加起来会有多少；但一个漏水的龙头，一年浪费的水超过1000多加仑（约合3.8吨）！金钱的道理和这个一样。这一块钱，那五块钱，每个星期花的钱，让人几乎都没感觉。但超过一年的话，你实际上浪费了数千美元。想想吧，如果每年多存几千美元，意味着什么？可能意味着可以提早退休呢。

4、杀鸡取卵，套现退休账户里的钱

它们被称作退休账户，是有理由的——因为是为退休准备的！通常，都是因为别的财务问题，人们遇到难题，所以才引出此问题。没人一大清早醒来，说：“好吧，我想把401账户里的钱取出来，买一辆高级跑车玩玩。”不过，我觉得实际上会有这样的人，但很多人打退休账户的主意，不会是这类原因。通常，都是碰到了极为要紧的财务关头，才会做出这样的决定。或许因为失业、罹患重疾，或者碰上了其它的烦难。但无论是套现，还是办理401贷款，都是百害而无一利的事情。所以，大家要牢记，宁可套现，也不要举新债还旧债。

这是挖肉补疮。这是你的钱，但是如果只是从账户提钱支付别的东西，那么并未真正解决问题。是的，可能会解燃眉之急，但现在已经种下了长期的祸根了。最终，这会让大大推迟退休时间；或者退休时，得变卖资产；或者根本无法退休了。这些前景都不怎么样，但如果早早地杀鸡取卵，这些都会成真的。取出的不仅是你账户里的退休金，更添堵的是，还得缴纳一大笔没必要的税和罚金。所以，一定要记住退休基金不同于储蓄账户。当走投无路的时候，那是你最后的救命稻草；所以，得努力堵住财务漏洞，安排一笔应对不时之需的钱。

5、上大学的费用过高

读中学的时候，一直听到得为大学做准备的说法。毕竟，现在要是有一个学位，找到好工作的概率就大多了。很多职场道路，都是这么安排的。而且，有些行业，你还得继续深造，得有研究生学历或者更高。尽管有些行业对学历有要求，对此，你无能为力；但对大部分学生来说，有几个方法能减少读大学的经济负担。

比如，想受到好的教育，没必要一定就读私立学校。尽管有些学校确有过人之处，但仅仅因为名头大，就挑选某间学校，就象花200美元买一条名家设计的牛仔裤，而不是买50美元的普通牌子。两者都能达到目的，但前一个选择要贵很多，而且，未来的回报还是未知数。另外，头一两年——在转学去心仪的学校之前，别对社区大学或州立大学视而不见。在这些大学里，先修完基础课程，可以实实在在给你的大学账单节省10万美元。

最后，觉得自己只要能获得学生贷款，就万事大吉了；因为一毕业，找到了工作，还贷款就是轻而易举了——不要这样想当然。情况不是这样的。任何用贷款读完整个大学，然后获得一纸证书的学士，随便找一个这样的人问问。他们的欠款可能超过10万美元，运气好的话，一年能赚5万美元。接下来的十年，基本上都在还这笔账，所以推迟了安排退休账户、应急资金或房屋按揭。如果你是一个考虑上大学的学生，就要明智地选择，别以为把钱砸在一份学业上，等毕业的时候，自然而然就有回报。如果你为人父母，那就得早作打算，决定如何帮助子女完成大学学业，以及是否要资助他们。这就需要特别的财务安排；或者，至少明确一些具体的事项，让你的孩子们知道能获得哪些帮助。但无论如何决策，一定要在退休资金和大学费用之间权衡利弊。

6、很迟才开始

如果去问20来岁的年轻人，关于他们的退休计划，那么他们可能一脸迷茫地看着你，或者毫不客气地放声大笑。年轻时，我们感觉好象整个生活还没有开始。当然，大部分的情况下，真的还没有完全展开，但这并不是说可以拖延，不开始存钱。你瞧，有一个小东西，名叫“复利”，这能让你钱生钱，但有一个关键的前提：时间。没有时间，复利完全就不存在。

问题在于复利不是直线型的。要是一年投资5000块，如果推迟两年开始，并不能简单地说你的账户里大概少10000块左右。不。实际上，推迟两年开始存钱，等到退休的时候，账户上大概要少5万多。而这还仅仅只是两年的时间。如果象很多人那样犯错，多等五年、十年，甚至更长的时间，直到“时机成熟”才开始存钱，那么你真是实打实地将数十万元打了水漂。

给大家提一个小技巧:从来就没有所谓开始存钱的好时机。我一直听人们这么说。人们说要等到找到一份更好的工作后，再开始存钱。接着，他们要等到安定下来，再存钱。再接着，孩子意外降生了，初为父母的狂喜，所以得再等等。又接着，另一个孩子降生了，那么他们得买一所更大的房子，所以还得等等，等整理好后……让我们面对现实吧。生活中，总会冒出事情，让人拿来当借口去拖延。停止找借口，马上就开始吧！时间既是你最棒的资产，也是最大的敌人。这只取决于你，如何利用时间。

7、缺乏目标

上述的六个理财问题，都有具体的指向，但第七个糟糕的财务决策并没有具体的内容。反而，其与目标设定有关。这是一个很宽泛的话题，而且，实际上，每个人的目标都不一样。但问题是，很多人都没有花点时间描述具体的财务目标。当然，人们心里都嘀咕要多存一些，多投资一些，少花一些，摆脱债务，等等，但这样泛泛而谈，于事无补。

你得心中有数，并且设置具体的目标，那么就能为达成目标，制定出完整的计划，而且，对进度能量化分析。不要只说将安排应急资金，而是要具体的内容，比如，就说自己在未来的12个月内，结余的金额要达到10000元。好了，现在，你有了具体的目标，那么就可以就此开始，安排好计划，以达到目标。你心中非常清楚一个月得留出多少钱（833元），才能完成这个目标，所以，每个月，都能检查进度。如果没有完成目标，你马上就能知道，然后想出对策，进行改进。

如果没有具体的财务目标，那么对自己的做法，就没有一个正确的估量方式。你想60岁退休吗？谁不想啊?真正的问题是，如何达到目标？仅仅对自己说，每年都要把钱放入某某项目中，那么就能存上钱，这是不够的。你得计算出退休所需的金额；如何安排投资，能达成目标；接下来的时间，做到笔笔账目心中有数。没有目标，那你只能随波逐流，漂到哪算哪了。

别犯同样的错误

非常希望，你都躲过所有这些陷阱，对自己的钱，做出更好的安排，但如果犯了其中一两个错误，也不要灰心气馁。大家都有过那样的时候，我也不例外。因为错误的理由，我买过房子；为一辆车，花了太多的钱；很晚才开始为退休存钱；借了一大笔钱去努力读书，最后弄了一个分文不值的学位；等钱用的时候，套现IRA账户；为那些毫无用处的小玩意，浪费了数千美元。但如果能发现症结所在，并且承认犯了错，那么就说明你从中吸取了教训，并且能够扭转局面。

来源：（国家商业）

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水果攤的故事

從前，有一個賣水果的攤子，老闆因為年歲大了，無法久站招呼客人，於是就貼條子徵店員。過了幾天，來了一個年輕男子，問老闆一個月要用多少錢請他來幫忙，

老闆笑著說：「我們這小攤子生意，哪裡付得出月薪，當然是看你的努力，一天能賣多少水果，收到的錢就給你十分之一，每天領現。」

年輕人聽了，上下打量眼前這個破舊攤子，就臭著臉說不行，這太沒保障了，說完掉頭就走。過了幾天，又來了一位小伙子，問老闆薪水怎麼算，老闆又把領日薪的話說了一遍，這位小伙子聽了也想了一下，又問：

「日領月領都沒有關係，重要的是這水果攤一個月收入大概多少啊？」

老闆說水果有分季節，生意也有淡旺季，好的話可收五萬元，不好的話可能只有一萬元。小伙子聽了破口大罵，說這種生意做一輩子也得不到榮華富貴，只有笨蛋才會來賣水果。同樣的，說完就走了。

又過了幾天，又來了一位小男孩，問老闆薪水怎麼算，老闆同樣是說領日薪。小男孩聽了就笑了笑，對老闆說，可不可以在節日和周末時，把日薪的抽成比例調高，領當日收入的十分之二，如果當天收入超過一萬元，就領十分之三，如何？老闆哈哈大笑摸著小男孩的頭說：

「你真聰明，還知道節日和周末的生意比較好，就按照你所說的去做吧！不過，就算是節日或周末，營業收入要超過一萬元，可不容易啊！」

就這樣，小男孩開始用清水把水果都洗一遍，然後每天不停地變換水果的位置，節日或周末時，就貼出幾張海報，寫著消費滿一千元就送一百元的水果，任憑顧客挑選。

想不到第一個月，小男孩就領到了三萬元以上的薪水，等於平均日薪一千元以上。水果攤老闆雖然付出了不少薪水給小男孩，但他也樂得每天坐在搖椅上，看小男孩跑進跑出的，為他賺進比以前更多的鈔票。

幾年後，小男孩賺了不少錢，就把老闆的水果攤買下來，經過他的巧思，設計出更多促銷方案，生意比以前又更好，利潤當然也更高，於是他立刻開了第二家店，過幾個月又開第三家店，等到小男孩長大成人時，他已經成為億萬富翁，不到三十歲就擁有了榮華富貴。

根據調查，全世界的上班族，有百分之七十以上，都不滿意老闆給的薪水，即使知道老闆的生意下滑，收入減少，這些人仍然主張老闆要付更多的薪水。

很顯然的，這百分之七十的人，就是第一個來應徵水果店的年輕人。

他們要的只是一份保障，不管他們是否有全力去工作，或者他們的上班是否真的有幫到老闆，他們就是要老闆給自己一個穩定且不能打折扣的死薪水。

此外，我們相信，在這百分之七十的上班族中，也有不少是第二個來水果店找工作的小伙子，這類的上班族，都以為天底下的老闆，一生下來口袋裡就塞著一堆榮華富貴，住豪宅開好車吃美食，如果老闆不多分點好處給你，就是小氣吝慳，或心胸狹隘的守財奴，因此，只要工作一段時間，發現老闆不是很大方，或者感覺自己從事的產業沒有發展前景，就立刻跳船走人，結果就是不停換工作，然後，不停地在新老闆面前咒罵舊老闆的小氣和不是，直到老邁，還是找不到榮華富貴。

天底下沒有一個老闆，會送你榮華富貴的，老闆能給你的只有「機會」，你只有掌握手上的「機會」，為老闆增加收入，為公司賺到更多利潤，你才能反過來借用公司和老闆的資源，讓自己的船，因為公司的水漲而跟著高升。

不管你是賣水果或賣電腦，是做熱門或冷門產業，只要你能想通這個道理，你就能像小男孩一樣，從老闆手中接下更多的榮華富貴。

低价非便宜

陈太太的家庭，属于中等阶级，陈先生是个受薪人士，收入不丰，而家中人口众多，开销浩大，陈太太这个家庭主妇实在不易当。

她在用钱方面，总是精打细算，就以买菜来说，专买大堆的，菜贩一天卖剩的菜较不新鲜了，就按堆出售，放低售价，以吸引像陈太太这种以价格便宜数量多多买菜标准的主妇。陈太太总是一买就一大篮，但所费无几。

由于她买的是隔夜菜，量是有了，但在撕掉黄叶老梗之后，所剩无几，其实并不便宜。

令人感兴趣的是，在股票市场中，像陈太太这种专捡便宜货的投资者，比比皆是。

这些股市的投资者也像陈太太那样，把注意力集中在低价股，最大的理由是“便宜”，在他们的心目中，价格低就是便宜。

本小利大
另一个理由是由于资金有限，买低价股，可以多买，以同样的资金，买蓝筹股只可以买一“粒”，买低价股可以买五“粒”。

他们买股也像陈太太买青菜那样，要以最少的金钱买到最多的东西。他们甚至比陈太太更进一步，他们的算盘打得更响，他们认为一只30仙的股票，只要“跳”30仙，就是赚了一百巴仙，符合本小利大的原则。
他们认为30仙的股票，人人买得起，只要一动，“赌”（股）友就会追击，要上30仙并不难。

他们知道，在股市中，打游击战的股友永远比打正规战的人多，而且多几倍，低价股对这些人最有吸引力，所以不难成为热门股，方便快进快出，是赚快钱的理想工具。

至于蓝筹股，他们其实也知道，不但安全，而且股息丰厚，但他们对这类股票的兴趣没有那么浓厚。
他们觉得“太贵”，不是他们这种收入不丰的打工仔可买的，就好像他们经过保时捷陈列室时，知道他们不够资格买这种名车，所以也就从来不走进去参观，他们对蓝筹股也有这种自卑感，所以在看股票行情版时，眼光总是集中在低价区，至于高价区的蓝筹股，连正眼也不看一眼。

他们误以为买低价股容易赚钱，但在股市进出十多年，他们的财富不但没有增加，反而减少。
他们投资不成功的最大原因，就是他们持有低价就是便宜的错误观念，在他们心目中，5令吉的股票属“贵”股，30仙的股票就是“便宜”股。

观念错误
他们忘记了，贵和便宜是不应该以股价，而是以价值来评定的。这种情形，就好像在中国旅游区买玉手镯，以1百元人民币买一只玉镯其实不便宜，因为该劣质玉镯其实只值30元人民币。

到名店去花5000元人民币买一只高品质真玉手镯其实不贵，因为该手镯是物有所值，有5000元人民币的价值，而且如假包换，有保障。

在任何市场中，价格其实与素质息息相关，低价买好货的情况，除了大减价期间以外，很少出现。
便宜货通常都是劣质货物，价格是便宜，但不耐用，以100令吉买的电器，用不到半年就坏了，修理费比买价更高，只好忍痛扔掉；以300令吉买的电器，用上3年也不坏，如果坏了还可以送回代理商修理，因为有品质保证书。

相形之下，高价买好货其实是更合算。

一只股票，如果长期股价不振，一定有其理由。不是连年亏蚀，便是债台高筑，或是前途暗淡。价格是廉宜，但风险也特高。有些低价股公司，业务一直滑落，最后是无疾而终，投资者的血汗钱就这样泡了汤，实在冤枉。

沙里淘金
当然，低价股中也有可取之处，但数量不多，只有功课做得很深，眼光独到的精明投资者，才有沙里淘金的本领，这种情形，就好像逛跳蚤市场，如果眼光独到，也可以廉价买到真古董一样。

但只有研究有素，具有慧眼的人才能捉到这样的机会，普通人没有这种本领。

很不幸的，对股票肯花时间精神去深入研究的人，有如凤毛麟角，少得可怜，绝大多数的人，不是略识之无，就是一无所知，只是听取谣言作为买卖的根据。就好像相信卖药江湖佬的吹牛就花钱买“神油”一样，最后才发现不管用，浪费金钱。

股票的价值，其实有许多评估标准可以依据，这些都是素质的天平，只要在买进之前，用这些标准去衡量一下，就马上可以知道是否物有所值。

反向操作
股票投资的最有效策略是“反向”操作，由于整个股市倒塌，例如在次贷引发的金融海啸中，一些高素质股票暴跌，价值被严重低估，提供千载难逢的买进机会，这才是“反向”的真义，并非低价买劣股，价低劣股有如烂铜烂铁，拾回去放在屋里，反而占据空间，却一点用处也没有。

股票投资的成功诀窍之一，就是在股价暴跌时敢于买进更多，以拉低成本，这种策略，只能用在高素质股票上。劣质股无论跌得多么低，都不可加买，因为你可能全军覆没。

许多靠股票投资致富的人，都是长期买高素质股，股价越低，买得越多，从此不卖，是这样发达的。

他们从来不买烂股，因为他们是在买股份，买股份就是买事业，他们从来不买烂股，因为他们不要投资于没有前途没有潜能的事业。