Friday, September 16, 2011

基金投資初期成本高

任何事,要計算回酬,首先得弄清楚成本。就像去工作,也得計算每天付出的成本如車油、時間等等是否能換回更高的回酬,所付出的值不值得。

基金投資尤其適合剛開始投資的投資者,但單位信託基金初期投資成本高,因此在投資前,應該搞清楚相關成本。專家認為,一般上投資基金需要考慮的費用是最初服務收費(Initial Service Charge)和年費。

收費越低越好,但是切記必須以同種類的基金作出比較,因為債券基金一般成本較股票基金低,長期內依然可以帶來相當高回酬,炒作因素也相對少。

根據大馬投資經理聯合會(FiMM)網站資料,最初服務收費也被稱為服務費、銷售費、入場費等,是基金投資者投資基金的成本,作為持有基金單位期間,基金行銷和分銷、基金經理的管理費等費用。

須先支付費用
資料顯示,一般上基金投資者必須先支付5%至10%的提前收費,其中很大部分是代理的佣金。假設這項收費是5%,投資10萬令吉,就有5000令吉被扣出來當做服務收費,剩下的9萬5000才做投資,屬基金資產淨值(NAV)。另外,基金管理費一般每年介于資產淨值的1至1.5%,是基金管理成本。

除了行政費,主要是基金經理的酬勞,會在從相關基金的淨資產值扣除后支付給基金經理,無需理會該基金表現。

信託費(trustee fee)則是受托人的服務費,作為監管基金營運的酬勞。這項成本是以每日計算,而且從基金的淨資產值中扣除。此外,基金的其他開銷還包括審核費、稅務、招股書和年報的印刷費用、郵費、印刷費等等,都從基金淨資產值中扣除。

提前贖回遭徵收費
一般徵收了初期成本的基金,不會向投資者徵收贖回費用。惟一些基金比如保本基金,在未到期前贖回,就會要徵收贖回收費,未到屆滿期贖回基金的舉動不被鼓勵。

也有一些沒有徵收提前收費的基金,會以每年遞減的方式徵收贖回費用。如第一年內贖回就徵收淨資產值得3%,以此類推,第三年后就無需贖回費。

轉換費,屬于次級收費,一般是轉換基金的時候才會被徵收,不同基金公司有不同的規則。一些公司允許投資者在一年內進行兩次免費轉換,一些則一年一次,也有公司不給予無免費轉換。

發行時認購巧妙省成本
基金新發行的時候,申購費用會比較低,所以若看好一隻基金前景,又想要節省手續費用,應該盡量在發行時就認購。

此外,紅利再投資不僅節省申購費也能達到復利效果。如果投資者看好一隻基金未來的成長潛力,選擇紅利再投資的分紅方式,首先就節省了申購費。然后由于按照除息日的基金分額淨值為計算基準,確定再投資份額,增加到投資者的賬戶中,這種方式發揮複利效應,提高基金實際收益。

若真看好其他基金前景,投資者應該把握免費或同公司旗下基金產品間免費轉換的優惠。不過投資者必須注意,常常更換基金未必能達到想要的投資效果,即便免費也不應該隨便轉換。

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